اندیکاتورهای فوق‌العاده کاربردی و مهم برای تحلیل فاندامنتال در ارزهای دیجیتال

معرفی و تفسیر اندیکاتورهای نشان‌دهنده داده‌های آنچین در تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال

تحلیل فاندامنتال مطالعه عوامل بنیادی است که بر قیمت یک دارایی تأثیر می‌گذارد. به‌عبارت‌دیگر، این تحلیل تکنیکی است که برای بررسی عواملی که احتمالاً در آینده بر قیمت یک دارایی تأثیر می‌گذارند استفاده می‌شود.

فهرست مطالب

تحلیل فاندامنتال چیست؟

در مقالات قبلی تحلیل فاندامنتال در فارکس آموزش داده شده است. در این مقاله یکی از روش‌های تحلیل فاندامنتال در بازار ارزهای دیجیتال موردبحث قرار خواهد گرفت. تحلیل فاندامنتال تمام اطلاعات موجود در مورد یک ارز دیجیتال را بررسی می‌کند. این نوع تحلیل ترکیبی از معیارهای کمی و کیفی را استفاده می‌کند و در نهایت هدف آن تعیین قیمت حقیقی یک ارز دیجیتال است. وقتی ارزش بنیادی را با قیمت فعلی بازار مقایسه می‌کنید، می‌توانید ببینید که آیا کریپتوی موردنظر به‌صورت تخفیفی ارزش‌گذاری شده یا بیش از حد گران است. دارایی تخفیف خورده می‌تواند نشان‌دهنده فرصت خرید باشد، درحالی‌که ارزش فعلی گران می‌تواند نشان دهد که زمان سیو سود فرارسیده است.

یک کوین مانند دوج را در نظر بگیرید و ارزش حقیقی آن را حدس بزنید؟ این کوین فاقد بسیاری از گزاره‌های ارزش بنیادی مانند نقشه راه (roadmap)، تیم توسعه‌دهنده و حتی whitepaper است. بااین‌حال، ارزش بازار آن به ده‌ها میلیارد دلار و حجم معاملاتش در ۲۴ ساعت به بیش از صدها میلیون دلار می‌رسد و همچنین یکی از شناخته‌شده‌ترین ارزهای دیجیتال است؛ بنابراین باید روش‌های مختلف دیگری را نیز برای تحلیل فاندامنتال استفاده کنیم. یکی از این روش‌ها تحلیل آنچین است که می‌تواند اطلاعات بسیار مفیدی را در مورد کوین‌های مختلف در اختیار سرمایه‌گذاران قرار دهد.

تحلیل آنچین(on-chain) چیست؟

تحلیل آنچین که نوعی از تحلیل فاندامنتال است به داده‌های عمومی در بلاک‌چین نگاه می‌کند. این نوع تحلیل زمینه‌ای نوظهور است که منحصر به فضای ارزهای دیجیتال است و معامله‌گران از آن برای پیش‌بینی بهتر حرکت بازار و سنجش احساسات بازار استفاده می‌کنند. معامله‌گران از تحلیل آنچین برای شناسایی دلایل خریدوفروش شرکت‌کنندگان مختلف بازار استفاده می‌کنند. به‌عنوان‌مثال ماینرها برای پرداخت صورت‌حساب‌های خود یا صندوق‌های تأمینی برای سیو سود، کوین‌های خود را می‌فروشند. با تحلیل آنچین، معامله‌گران به دنبال درک رفتار شرکت‌کنندگان مختلف بازار مانند سرمایه‌گذاران نهادی، صرافی‌ها، استخراج‌کنندگان و معامله‌گران خرده‌فروش هستند و از طیف وسیعی از سیگنال‌ها از جمله موجودی کیف پول، کوین‌های در ضرر و حجم تراکنش استفاده می‌کنند.

حتما بخوانید: مقایسه بازار فارکس و ارز دیجیتال؛ کدام بهتر است؟

اندیکاتورهای مهم آنچین

این آموزش مقدمه‌ای بر مفهوم داده‌های آنچین و نحوه استفاده از آن برای ردیابی چرخه‌های بازار ارائه می‌دهد. اولین مجموعه معیارهایی که به شما معرفی می‌شود در دسته‌بندی به نام فعالیت آنچین قرار می‌گیرد. این معیارها سلامت و رشد شبکه بیت‌کوین را توصیف می‌کنند؛ زیرا افزایش تعداد شرکت‌کنندگان در شبکه، منجر به افزایش ارزش یا سودمندی شبکه می‌شود. این معیارها عبارت‌اند از:

• آدرس‌های فعال
• تعداد آدرس‌های جدید
• تعداد تراکنش
• حجم انتقال

در ادامه تمام موارد بالا را با نمایش نمودار مربوطه تشریح خواهیم کرد.

آدرس‌های فعال: هنگامی که یک کاربر با کیف پول خود تعامل می‌کند، معمولاً کوین‌ها را از یک آدرس به آدرس دیگر ارسال می‌کند. این انتقال می‌تواند برداشت یا واریز به صرافی یا کیف پول شخصی باشد. این معیار نشان می‌دهد که هر روز چند آدرس در شبکه بیت‌کوین "فعال" بوده است. آدرس‌های فعال‌ بیشتر اغلب نشانه استفاده از شبکه و سلامت آن است، درحالی‌که کاهش فعالیت ممکن است نشانه‌ای از کاهش کاربر فعال باشد.

تعداد آدرس‌های جدید: مشابه آدرس‌های فعال، معیار آدرس‌های جدید زمانی را ردیابی می‌کند که آدرسی که قبلاً هرگز کوین دریافت نکرده است، وارد شبکه شود. اکثر نرم‌افزارهای کیف پول بیت‌کوین یک آدرس جدید برای هر تراکنش ایجاد می‌کنند، بنابراین توجه داشته باشید که این معیار رفتاری مشابه با آدرس‌های فعال دارد. ما می‌توانیم سقف‌ها و کف‌ها در فعالیت آنچین را شناسایی کنیم که اغلب به ترتیب با چرخه‌های صعودی و نزولی بیت‌کوین مرتبط هستند. معیارهای آدرس فعال و جدید را می‌توان به‌طورکلی در چارچوب زیر تفسیر کرد:

• مقادیر بالاتر به این معنی است که شبکه در آن روز فعال‌تر بوده و کاربران و صرافی‌های بیشتری با کیف پول خود تعامل داشته‌اند. این اغلب سیگنالی از افزایش سوددهی شبکه است.
• مقادیر پایین‌تر به این معنی است که شبکه در آن روز کمتر فعال بوده است، به طور بالقوه کاربران کمتر، فعالیت مبادله کمتر، و نهادهای کمتری با کیف پول خود تعامل داشتند. این اغلب نشانه‌ای از کاهش سوددهی شبکه است.

نکته: معیارهای مرتبط با فعالیت آنچین اغلب دارای نوسانات کوتاه‌مدت قابل‌توجهی هستند. این نوسانات به دلیل تأثیرات روزهای هفته، ساعات معاملات در مناطق مختلف جغرافیایی و سایر تأثیرات فصلی است؛ بنابراین استفاده از میانگین متحرک 7 یا 14 روزه یا میانه برای کاهش این نویز روزانه و مشاهده روندهای اصلی مفید است.

حتما بخوانید: انواع بازار مالی جهان و ساعت معاملات آن‌ها

تعداد تراکنش: این اندیکاتور شمارش تراکنش‌های تأیید شده را در هر روز اندازه‌گیری می‌کند. این معیار شامل همه انواع تراکنش مثل پرداخت‌ها، واریز و برداشت صرافی‌ها و غیره می‌شود. به‌طورکلی، تقاضای بیشتر برای تراکنش‌ها نشان‌دهنده استفاده روبه‌رشد از شبکه است، بااین‌حال این عامل می‌تواند تحت‌تأثیر پیشرفت‌های تکنولوژیکی مانند دسته‌بندی تراکنش‌ها توسط صرافی‌ها نیز قرار گیرد.

حجم انتقال: حجم انتقال، مقدار کل ارزش بیت‌کوین ارسال شده در شبکه بیت‌کوین را در هر روز اندازه‌گیری می‌کند. وقتی ارزش زیادی توسط شبکه بیت‌کوین تسویه می‌شود، معمولاً نشان‌دهنده استفاده بالا و تقاضای بیشتر کوین‌ها در شبکه است. برعکس، زمانی که حجم کمتری از طریق شبکه بیت‌کوین منتقل می‌شود، ممکن است کاهش سودمندی و تقاضای کمتر برای کوین‌ها در شبکه را نشان دهد. توجه داشته باشید، این معیار را می‌توان در حجم دلار نیز مشاهده کرد که به طور طبیعی با افزایش ارزش بازار (و قیمت کوین) افزایش می‌یابد.

ردیابی فازهای گاوی و خرسی

آدرس‌های فعال ابزاری برای تصویرسازی رشد یا کاهش سودمندی یا استفاده مفید شبکه بیت‌کوین در اختیار ما قرار می‌دهد. شبکه بیت‌کوین از لحاظ تاریخی شاهد افزایش رشد کاربران در جریان هیجان بازارهای صعودی و برعکس، کاهش توجه و استفاده از شبکه در طول بازارهای نزولی بوده است. با این مشاهدات کلی، اکنون می‌توانیم به شناسایی این دوره‌های گاوی و خرسی در نمودار نگاه کنیم.

• روندهای صعودی، فزاینده و شتابان معمولاً نشان‌دهنده هجوم فعالیت و توجه کاربران جدید است، زیرا افراد بیشتری با کیف پول بیت‌کوین خود تعامل دارند. این اغلب با حرکت صعودی بیشتر در بازار همراه است.
• روندهای نزولی، کاهنده یا جانبی را می‌توان به‌طورکلی به‌عنوان تقاضای نسبتاً کم برای استفاده از شبکه تعبیر کرد. این اغلب با حرکت نزولی بیشتر در بازار همراه است.

سخن آخر

معیارهایی که در دسته‌بندی فعالیت آنچین مطرح شدند، فقط بخشی کوچکی از اندیکاتورهایی هستند که می‌توانند اطلاعاتی مفیدی را برای سرمایه‌گذاران فراهم کنند. در مقالات بعدی اندیکاتورهای بیشتری را برای ارزیابی داده‌های آنچین در تحلیل فاندامنتال تشریح می‌کنیم.