شاخص داوجونز (Dow jones) که به‌عنوان یکی از قدیمی‌ترین و محبوب‌ترین شاخص‌های موجود در بازارهای مالی شناخته می‌شود که از سهام ۳۰ شرکت برتر و صنعتی کشور آمریکا، ایجاد شده است. این شاخص یکی از مهم‌ترین نمادهای بازارهای مالی و بورس است که به‌عنوان معیاری برای مقایسۀ عملکرد شرکت‌ها استفاده می‌شود. برای اطلاعات بیشتر در مورد شاخص داوجونز، با ما همراه باشید.

آن‌چه در این مقاله خواهید خواند:

شاخص داوجونز (Dow jones) چیست؟

میانگین صنعتی داوجونز (Dow Jones Industrial Average) که در زبان عامیانه با نام شاخص داو یا داوجونز شناخته می‌‌شود، یکی از قدیمی‌‌ترین شاخص‌های سهام در جهان است، که در سال ۱۸۹۶ توسط چارلز داو، یکی از بنیان‌‌گذاران Dow Jones & Company، تأسیس شد. داوجونز شامل ۳۰ شرکت بزرگ و معتبر در صنایع مختلف است که از مشهورترین این شرکت‌ها می‌توان به اینتل، اپل، والمارت، مک‌دونالد و مایکروسافت اشاره کرد. در ابتدا، این شاخص را با جمع‌کردن قیمت‌های ۱۲ سهم و تقسیم بر عدد ۱۲، محاسبه می‌کردند، در نتیجه، یک میانگین ساده بود. با گذشت زمان، تغییراتی مانند ادغام و تقسیم سهام به شاخص اضافه شد و به این نتیجه منجر شد که هر چقدر ارزش سهام یک شرکت بیشتر باشد، میزان تاثیر آن شرکت، در شاخص داوجونز بیشتر خواهد بود. البته برخی از شرکت‌ها مانند فیسبوک، آمازون و گوگل، به‌دلیل بالا بودن میزان تأثیر نسبت به سایر شرکت‌ها، در شاخص داوجونز محاسبه نمی‌شوند، زیرا در صورت ادغام این شرکت‌ها با شاخص، داوجونز بیش از مقدار استاندارد، به‌سمت این شرکت‌ها متمایل خواهد شد.

شرکت‌های حاضر در شاخص داوجونز

درحال‌حاضر (۱۰آپریل۲۰۲۴)، شرکت‌های موجود در شاخص صنعتی داوجونز (Dow jones) عبارت‌اند از:

شرکت‌های حوزۀ تکنولوژی (Technology Sector) در داوجونز:

• Microsoft Corporation
• Apple Inc
• Salesforce, Inc.
• Cisco Systems, Inc.
• International Business Machines
• Intel Corporation

شرکت‌های حوزۀ صنعت (Industrials Sector) در داوجونز:

• Caterpillar Inc.
• Honeywell International Inc.
• The Boeing Company
• 3M Company

شرکت‌های حوزۀ مراقب‌های بهداشتی (Healthcare Sector) در داوجونز:

• UnitedHealth Group Incorporated
• Johnson & Johnson
• Merck & Co., Inc.
• Amgen Inc.

شرکت‌های حوزۀ مالی (Financials Sector) در داوجونز:

• JPMorgan Chase & Co.
• Visa Inc.
• American Express Company
• The Goldman Sachs Group, Inc.
• The Travelers Companies, Inc.

سایر شرکت‌های موجود در داوجونز:

• Chevron Corporation
• Dow Inc.
• Walmart Inc.
• The Procter & Gamble Company
• The Coca-Cola Company
• Amazon.com, Inc.
• The Home Depot, Inc.
• McDonald's Corporation
• NIKE, Inc.
• The Walt Disney Company
• Verizon Communications Inc.

چرا شاخص داوجونز مهم است؟

داوجونز یکی از قدیمی‌ترین و مهم‌ترین نمادهای بازارهای مالی و بورس است، زیرا از این شاخص به‌عنوان معیاری برای مقایسۀ عملکرد شرکت‌ها استفاده می‌شود. در واقع داوجونز (US30)، به‌عنوان ابزاری برای سنجش و ارزیابی ضریب اطمینان سرمایه‌گذاران استفاده می‌شود و نشان‌دهندۀ برایند احساسات بازار است.

نماد شاخص داوجونز در فارکس

بروکرها در بازار فارکس، مهم‌ترین شاخص‌های سهام دنیا، اعم از شاخص داوجنز را به‌صورت CFD ارائه می‌دهند. در قراردادهای CFD، مالکیت حقیقی یک دارایی معامله نمی‌شود و تنها براساس میزان تغییرات قیمت یک دارایی، سود یا زیان یک معامله تعیین می‌شود؛ به‌عبارتی CFDها به معامله‌گران این فرصت را می‌دهند که از تغییرات قیمت دارایی‌های مختلف سود کسب کنند.

نماد شاخص داوجونز، در هر بروکری می‌تواند متفاوت باشد. داوجونز در فارکس معمولاً با یکی از نمادهای زیر ارائه می‌شود:

• US30
• US30USD
• DOW JONES
• US30CASH
• DJI
• WALLST30
• Wst30

لازم‌به‌ذکر است که در بروکر ترندو، شاخص داوجونز با نماد DOW JONES ارائه می‌شود. شما می‌توانید با ثبت‌نام در کارگزاری ترندو، شاخص داوجونز را از طریق یک پلتفرم حرفه‌ای و اختصاصی ، با کمترین کارمزد و اسپرد، معامله کنید.

حتماً بخوانید: انواع بازار مالی جهان و ساعات معاملات آن‌ها

نحوۀ محاسبۀ شاخص صنعتی داو جونز

برای محاسبۀ شاخص داوجونز آمریکا، ابتدا قیمت تمام شرکت‌های حاضر (۳۰ شرکت) در لیست شاخص را جمع می‌کنند و سپس آن را بر متغیری به نام Dow Divisor تقسیم می‌کنند. مقدار Dow divisor، براساس میزان سودآوری این ۳۰ شركت به‌دست می‌آید؛ به‌همین دلیل Dow divisor مدام در حال تغییر است. درحال‌حاضر، در سال ۲۰۲۴، Dow divisor برابر ۰.۱۵۱۷۲۷۵۲۵۹۵۳۸۴ می‌باشد.

تحلیل سهام داوجونز در فارکس: نکات کلیدی برای معامله‌گران

به‌طور کلی برای معامله‌گری در بازار بورس و شاخص‌های سهام، شما باید، در دو بخش زیر، دیدگاه کاملی داشته باشید:

• شرایط کلی اقتصاد کشور و ارزش پول ملی
• شرایط شرکت‌ها و ارزش‌گذاری دقیق سهام هر شرکت

به‌همین دلیل است که بسیاری از معامله‌گران معتقدند، معامله‌گری در بازار سهام، در مواقعی می‌تواند دشوارتر از معامله‌گری در بازار فارکس باشد. زیرا برای دادوستد موفق در بازار سهام و شاخص‌ها، شما باید علاوه‌بر شرایط کلی اقتصادی کشور و ارزش پول ملی، از شرایط شرکت‌ها و ارزش‌گذاری دقیق سهام هر شركت نیز اطلاعات کاملی داشته باشید، در حالی که برای معامله‌گری در فارکس تنها کافی‌است که دیدگاه کاملی در مورد شرایط کلی اقتصادی و ارزش پول ملی آن کشور داشته باشید.

برای معامله‌گری در شاخص سهام داوجونز و سایر نمادهای بازار سهام، همواره اخبار را دنبال کنید. صورت‌های مالی هر شرکت و شرایط آن را بررسی کنید و بیشتر، از تحلیل فاندامنتال استفاده کنید. بهتر است در بازار سهام، دیدگاه بلندمدت داشته باشید و نگران نوسان‌های کوتاه‌مدت نباشید. روند کلی بازارهای سهام در تمام دنیا، صعودی است، زیرا در بلندمدت، افزایش نقدینگی توسط دولت‌ها، سبب تورم و کاهش ارزش پول آن کشور می‌شود و همین امر، یک روند صعودی بلندمدت در بازارهای سهام ایجاد می‌کند. البته در شرایط خاص (وقوع جنگ یا سیاست‌های پولی انقباضی شدید) ممکن است بازار سهام، نزولی باشد و حتی در یک دورۀ چند ساله نیز، بازدهی منفی ایجاد کند، اما در بلندمدت تمام بازارهای سهام، صعودی است.

بنابراین تورم در بلندمدت، عامل اصلی صعود بازار سهام است. حال اگر کشوری درگیر تورم زیاد باشد، بازار سهام آن در بلندمدت، رشدهای بسیار زیادی را تجربه خواهد کرد. برای مثال در سال‌های اخیر، اقتصاد کشور آرژانتین و کشور ایران، با تورم زیادی همراه بوده است و همین امر سبب شده تا سهام شرکت‌های موجود در بورس این دو کشور، در یک دورۀ حدوداً ۱۰ساله، ۱۰۰ها برابر رشد کند.

در تصویر زیر، نمودار ماهانۀ سهام شرکت داروسازی عبیدی در بورس تهران (TSE) را مشاهده می‌کنید که از سال ۱۳۹۴ تا ۱۳۹۹، حدوداً ۱۴۸ برابر شده است و رشد ۱۴هزار درصدی رقم زده است.

نقش داوجونز در تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری

نماد داو جونز (DJIA) به‌عنوان یک فشارسنج برای بازار سهام و اقتصاد کلی عمل می‌کند، به‌همین دلیل حرکات آن به‌دقت توسط سرمایه گذاران و اقتصاددانان بررسی می‌شود، تا بتوانند ثبات بازار و فرصت‌های سرمایه گذاری را ارزیابی کند. از داوجونز اغلب برای توصیف عملکرد کلی بازار سهام استفاده می شود و نوسانات داو، می‌تواند سرمایه‌گذاران را به تعدیل پرتفوی و استراتژی‌های معاملاتی، ترغیب کند.

معامله‌گران براساس ترجیحات فردی و تحمل ریسک، می‌توانند از طریق استراتژی‌های مختلفی، در میانگین صنعتی داوجونز (DJIA)، سرمایه‌گذاری کنند. آن‌ها می‌توانند مستقیماً سهام ۳۰ شرکت موجود در داو را خریداری کنند، در ETFهایی سرمایه‌گذاری کنند که عملکرد داو را دنبال می‌کنند، یا در صندوق‌های این شاخص، سرمایه‌گذاری کنند که هدفشان مطابقت با عملکرد شاخص است. هر استراتژی، مزایا و معایب منحصربه‌فردی را دارد و سرمایه‌گذاران باید ترجیحات و تجربیات خود را هنگام انتخاب یک استراتژی، در نظر بگیرند.

معاملات سهام بهتر است یا شاخص‌هایی مانند داوجونز؟

شما به‌عنوان فردی که شهروند آمریکا نیستید، نمی‌توانید به‌صورت مستقیم سهام شرکت‌های آمریکایی را خریداری کنید و سهامدار حقیقی این شرکت‌ها باشید، اما از طریق شرایطی که بروکرها برای شما فراهم می‌کنند (معاملات CFD)، می‌‌توانید سهام شرکت‌های فهرست‌‌شده در داوجونز یا سایر شرکت‌ها را معامله کنید. اما معاملۀ مستقیم سهام شرکت‌ها برای همه مناسب نیست و ریسک بالاتری دارد، زیرا سرمایه‌گذاری شما به سرنوشت آن شرکت بستگی دارد. اگر شرکت دچار بحران مالی شود، شما در خطر از دست‌دادن تمام سرمایۀ خود هستید و همچنین نیاز است با ریسک‌‌های خاص شرکت‌‌هایی که در آن‌ها سرمایه‌‌گذاری می‌کنید آشنا باشید. اما معاملۀ شاخص داوجونز با توجه به این که مجموعی از سهام شرکت‌های مختلف است، نسبت به معاملۀ سهام یک شرکت خاص، کم‌ریسک‌تر است و توصیه می‌شود در ابتدای فعالیت معامله‌گری خود، تنها شاخص‌های بازار سهام را معامله کنید.

محاسبۀ ارزش هر لات برای معاملۀ داوجونز

در بروکر ترندو، حداقل حجم برای این شاخص یک میکرو لات (۰.۰۱) است. اگر با حجم یک میکرولات معامله کنید، به‌ازای هر واحدی که شاخص تغییر می‌کند، ۱۰ سنت(Cent) درآمد یا ضرر خواهید داشت. اگر یک مینیلات (۰.۱) معامله کنید، به‌ازای هر واحدی که شاخص حرکت می‌کند، یک دلار آمریکا درآمد یا ضرر خواهید داشت.

حتماً بخوانید: ویژگی بهترین بروکر برای ترید یا معامله طلا

مقایسۀ شاخص داوجونز با سایر شاخص‌های بازار سهام

علاوه بر داوجونز، شاخص‌های نزدک و SPX500 نیز در بازار سهام آمریکا وجود دارند که نشانگر وضعیت بازار هستند. شاخص‌های نزدک و شاخص S&P 500، نسبت به داوجونز، شامل تعداد شركت بیشتری هستند و دید کلی‌تری نسبت به وضعیت بازار سهام آمریکا به تحلیل‌گر ارائه می‌دهند. اگر این شاخص‌ها در کنار هم تجزیه و تحلیل شوند و داده‌های به‌دست‌آمده از آن‌ها، با هم مقایسه شود، می‌تواند دید کامل‌تری راجع به وضعیت کلی مارکت ارائه دهد.

مزایا و معایب معاملۀ شاخص داوجونز (DJIA)

مزیت‌های استفاده از داوجونز در معاملات عبارت‌اند از:

• داوجونز یک دید کلی نسبت به سهام بازار آمریکا به شما می‌دهد که با تحلیل آن می‌توانید رفتار بازار سهام آمریکا را تا حد زیادی تشخیص دهید.
• معاملۀ این شاخص به‌دلیل آن که مجموعه‌ای از سهام‌ها را شامل می‌شود ریسک کمتری نسبت به معاملۀ یک سهم خاص دارد.
• بررسی شاخص داو در فارکس، دیدگاه خوبی برای معاملات جفت‌ارزهایی که یک سمت آن‌ها دلار هستند به تریدر می‌دهد.

معایب استفاده از داوجونز در معاملات عبارت‌اند از:

• معاملات روزانه و کوتاه‌مدت این شاخص، به هیچ‌وجه مناسب تریدرهای تازه‌کار نیست، زیرا تحلیل آن نیاز به مهارت زیادی در تحلیل تکنیکال و فاندامنتال دارد.
• حجم نوسانات داوجونز، نسبت به جفت‌ارزها بالاتر می‌باشد و معاملۀ این شاخص، نیاز به سرمایه بالایی دارد.
• از آن‌جایی که داوجونز تعداد محدودتری شركت را نسبت به سایر شاخص‌ها در بر می‌گیرد، در مواقعی دیدگاه کاملی نسبت به شرایط مارکت ارائه نمی‌دهد

همبستگی داوجونز با فارکس

بازار فارکس (Foreign Exchange)، محلی برای خرید و فروش ارزهای بین‌المللی است و مارکت فارکس انعکاسی از وضعیت اقتصادهای سراسر جهان است. درحالی‌که داوجونز میزان رشد اقتصاد ایالات متحده را دنبال می‌کند. همبستگی بین داوجونز و فارکس معمولاً به‌دلیل شاخص‌‌های اقتصادی مانند نرخ رشد، تولید ناخالص داخلی، نرخ بهره و نرخ بیکاری رخ می‌دهد که هم بر بازار سهام و هم بر بازار ارز تأثیر می‌گذارند. به‌عنوان مثال، زمانی که اقتصاد ایالات متحده قوی است، سرمایه‌گذاران بین‌المللی اغلب دارایی‌های بیشتری از ایالات متحده، از جمله سهام موجود در داوجونز را خریداری می‌کنند. این افزایش تقاضا برای دارایی‌های ایالات متحده، معمولاً منجر به تقویت دلار آمریکا می‌شود، زیرا سرمایه‌گذاران خارجی برای خرید این دارایی‌ها، نیاز به خرید دلار دارند. تقویت ارزش دلار منجر به صعودی‌شدن جفت‌ارزهایی در فارکس می‌شود که ارز اصلی آن‌ها دلار است و منجر به نزولی‌شدن جفت ارزهایی می‌شود که ارز مقابل آن‌ها دلار است. بااین‌حال، توجه داشته باشید که همبستگی بین داوجونز و فارکس همیشه، مستقیم نیست و عوامل مختلفی مانند رویدادهای ژئوپلیتیکی، سیاست‌های اقتصادی، می‌تواند نسبت همبستگی بین داوجونز و فارکس را تغییر دهد.

همبستگی داوجونز با سایر بازارهای مالی (بازار اوراق قرضه و کالا)

شاخص داو، پیوندهای پیچیده‌ای با سایر بازارهای مالی، مانند بازار اوراق قرضه و کالا دارد. به‌عنوان مثال، داوجونز DJIA صعودی، نشان‌دهندۀ افزایش فعالیت اقتصادی است که منجر به تورم بالقوه می‌شود. برای کنترل تورم، بانک مرکزی ممکن است نرخ بهره را افزایش دهد که به‌نوبۀ خود اوراق‌قرضه و سایر اوراق‌بهادار با درآمد ثابت را برای معامله جذاب‌تر می‌‌کند. این می‌تواند منجر به فروش در بازار سهام شود و رابطۀ معکوسی بین داوجونز و بازار اوراق قرضه ایجاد کند. به‌طور مشابه، بازارهای کالا نیز به DJIA متصل هستند. در یک اقتصاد پر رونق، تقاضا برای کامودیتی‌ها مانند نفت، فلزات و محصولات کشاورزی اغلب افزایش می‌یابد که باعث افزایش قیمت آن‌ها می‌شود. این می‌تواند بر سهام شرکت‌های DJIA، به ویژه آن‌هایی که به کالاها وابسته هستند (مانند شرکت‌های تولیدی و انرژی) تأثیر بگذارد.

سخن پایانی

در این مقاله در آکادمی آموزشی ترندو، شاخص صنعتی داوجونز را به‌صورت کامل معرفی کردیم و نکات مهم در رابطه با این شاخص قدیمی و محبوب را بیان کردیم. شاخص داوجونز (Dow Jones) به‌عنوان یک فشارسنج برای اقتصاد ایالات متحده عمل می‌کند و روابط پیچیده‌ای با بازارهای فارکس، اوراق قرضه و کالا دارد. با درک این روابط، سرمایه‌گذاران می‌توانند تصمیمات آگاهانه‌تری گرفته و سبدهای متنوع‌تری ایجاد کنند. با این حال، باید توجه داشت که این همبستگی‌ها، بسیار پیچیده بوده و همواره ثابت نیستند.