کال مارجین و استاپ اوت در بازار فاركس و روش‌های جلوگیری از آن

فعالیت در بازارهای مالی، قوانين خاص خود را دارد؛ كال مارجين و استاپ اوت از مهم‌ترین قوانين در بازارهای مالی به شمار می‌آیند.

به‌طور کلی، در بازارهای مالی از جمله بازار فارکس، معاملات به‌صورت مارجین انجام می‌شود. در این روش، کارگزاران یا بروکر‌ها به کاربران اجازه می‌دهند که با استفاده از مارجین و لوریج (اهرم)، مبلغی بیشتر از سرمایه خود را وارد یک معامله بگذارند. این امر به معامله‌گران امکان می‌دهد که با مقدار کمتری سرمایه، معاملات بیشتری انجام دهند. اما بااین‌حال، معامله‎گری که از این اعتبار استفاده می‌کند، تا حدِ مشخصی که با کال مارجین (Margin Call) و استاپ اوت (Stop Out) تعیین می‌شود، مجاز به ضررکردن است. برای آشنایی با قوانین کال مارجین و استاپ اوت با ما همراه باشید.

فهرست مطالب

كال مارجين چيست؟

کال مارجین (که به آن، مارجین کال نیز گفته می‌شود) در زمانی رخ می‌دهد که مجموع ضرر معاملاتِ باز، به‌سطحی به نام مارجین کال برسد. در‌چنین مواقعی، کاربر به‌دلیل عدم داشتن مارجین آزاد یا به‌عبارت دیگر، موجودی کافی برای معاملۀ جدید، نمی‌تواند هیچ معامله‌ای را باز کند و با پیام "You don't have enough money" مواجه می‌شود. سطح مارجین کال در بروکر‌های مختلف متفاوت است و بروکر‌ها قوانین مربوط به سطح کال مارجین را در اختیار کاربران خود قرار می‌دهند. بنابراین، لازم است که معامله‌گران هنگام افتتاح حساب معاملاتی، قوانین مربوطه را مطالعه کنند.

در بروکر ترندو، کال مارجین ۱۰۰ درصد است، به‌این معنی که معامله‌گر می‌تواند از تمام مارجین آزاد برای معامله استفاده کند. کال مارجین ۱۰۰ درصد، زمانی اتفاق می‌افتد که کاربر دیگر هیچ مارجین آزادی برای معاملۀ جدید نداشته باشد. مارجین آزاد (Free margin) مبلغی است که معامله‌گران می‌توانند به واسطۀ آن، معامله انجام دهند. در واقع، مقدار وجهی که بروکر برای انجام یک معامله به‌عنوان وجه ضمانت و به نام مارجین دریافت می‌کند، از مارجین آزاد کم می‌شود.

مفهوم دیگری که معامله‌گر باید اشراف کامل بر آن داشته باشد، سطح مارجین (Margin Level) است. برای مثال، موجودی حساب کاربری، ۱۰۰۰ دلار است و معاملاتی را انجام داده است كه ۳۰ دلار مارجين استفاده كرده است و برآيند اين معاملات بعد از چند ساعت، ۲۰۰ دلار در ضرر است. بنابراين باقيماندۀ حساب کاربر ۸۰۰ دلار شده‌است. با تقسیم باقيماندۀ حساب، به مارجين، سطح مارجين (۴۰۰٪؜) به دست می‌آید. بدیهی است که هرچه سطح مارجین بالاتر باشد، معامله‌گر مارجین آزاد بیشتری جهت بازکردن پوزیشن جدید در اختیار خواهد داشت و هرچه سطح مارجین پایین‌تر باشد، احتمال کال مارجین شدن معامله‌گر بیشتر خواهد بود. در واقع، سطح مارجین نوعی هشدار برای معامله‌گران است که تا چه حدی به کال مارجین و درنهایت استاپ اوت، نزدیک شده‌اند.

برای آشنایی بیشتر بخوانید: مارجین در فارکس چیست؟

استاپ اوت چيست؟

استاپ اوت (Stop Out)، زمانی اتفاق می‌افتد که معاملات یک کاربر به حدی وارد ضرر شوند که سطح استاپ‌ اوت حساب کاربر را فعال کند. در این صورت، بروکر به‌صورت خودکار معامله‌هایی که بیشترین ضرر را دارند را می‌بندد و از منفی‌شدن موجودی کاربر جلوگیری می‌کند. در واقع بروکر، هیچ‌وقت اجازه نمی‌دهد که باقی‌ماندۀ حساب کاربر از سطح استاپ اوت کمتر باشد. درصد استاپ اوت در هر بروکر‌ی متفاوت باشد و این موضوع باتوجه به قوانین هر بروکر تعیین می‌شود. بنابراین، لازم است که معامله‌گران هنگام افتتاح حساب معاملاتی قوانین مربوطه را مطالعه کنند. در بروکر ترندو، سطح استاپ اوت ۷۰ درصد است. به‌این معنی که اگر باقی‌ماندۀ حساب کاربر به ۳۰ درصد موجودی برسد، معامله به‌صورت خودکار توسط بروکر بسته می‌شود.

حتما بخوانید: شرایط و قوانین معاملاتی بروکر ترندو

تفاوت كال مارجين و استاپ اوت چيست؟

استاپ اوت یک مفهوم مهم در معاملات مالی است اما اغلب کاربران آن را با کال مارجین یکی می‌دانند، درحالی که با هم تفاوت دارند. در ادامه، کال مارجین و استاپ اوت را با هم مقایسه خواهیم کرد. با ما همراه باشید.

کال مارجین:

• کال مارجین یک هشدار است که به‌علت زیان زیاد در معاملات، کاربر اجازۀ بازکردن معاملۀ جدید را ندارد.
• اگر مارجین حساب به حد مشخصی کاهش یابد، کاربر می‌تواند با افزودن سرمایۀ جدید (شارژ حساب) یا بستن موقعیت‌های معاملاتی خود، مارجین آزاد خود را افزایش دهد.

استاپ اوت:

• استاپ اوت یک مرحله بعد از کال مارجین است.
• در این مرحله، میزان ضرر معامله‌گر به قدری زیاد است که بروکر به منظور جلوگیری از منفی‌شدن حساب، معاملات را به‌صورت خودکار می‌بندد.

به‌طور خلاصه، استاپ اوت یک اقدام پیشگیرانه است که معامله‌گر را از زیان‌های بیشتر در معاملات محافظت می‌کند.

چگونه از وضعيت استاپ اوت و کال مارجین خارج شويم؟

بسیاری از معامله‌گران، در مواقعی که وارد زیان‌های بزرگ می‌شوند، برای جلوگیری از استاپ اوت حساب، از سه استراتژی زیر استفاده می‌کنند:

۱. افزایش موجودی یا شارژ حساب: با افزایش موجودی، احتمال استاپ اوت کمتر می‌شود و معامله‌گر می‌تواند معاملات خود را بهتر مدیریت کند. در بروکر ترندو، معامله‌گران در چنین مواقعی، می‌توانند با روش‌های واریز آنلاین، سریعاً موجودی حساب خود را افزایش دهند.

۲. بستن یک یا چند معاملۀ باز: معامله‌گر با بررسی حساب و معاملات خود، تصمیم می‌گیرد بعضی از معاملات اشتباه را ببندد تا احتمال استاپ اوت را کاهش دهد.

۳. ترکیب هر دو روش: برخی از معامله‌گران هم‌زمان از هر دو روش، یعنی هم شارژ حساب و هم بستن بعضی از معاملات اشتباه، استفاده می‌کنند تا از استاپ‌ اوت دوری کنند.

روش‌های جلوگيری از کال مارجین و استاپ اوت

برای جلوگیری از مارجین کال و استاپ‌ اوت، توصیه می‌شود که:

۱. از رشد زیان‌های بزرگ جلوگیری کنید و اقدام به محدودکردن ضررهای خود کنید.

۲. در هر روز، محدودیتِ تعداد معامله داشته باشید و از Over Trade دوری کنید.

۳. حجم معاملات را مدیریت کنید و بدون دلیل، افزایش حجم ندهید.

۴. همواره از حد ضرر خودکار استفاده کنید.

۵. تمام معاملات را تا پایان هفته ببندید و از ریسکِ گپ‌های اولِ هفته، دوری کنید.

۶. لوریج (اهرم) مناسبی انتخاب کنید. لوریج کمتر به‌معنی حجم معاملات کمتر است.

۷. در هر معامله، هرگز روی بیشتر از ۲ درصد از کلِ سرمایۀ خود ریسک نکنید.

برای آشنایی بیشتر بخوانید: لوریج یا اهرم در فارکس چیست؟

چرا بروكرها برای معاملات استاپ اوت و كال مارجين دارند؟

در بسیاری از معاملات زیان‌ده ، اگر محدودیتی اعمال نشود، معامله‌گر با زیانی بیشتر از موجودی حسابِ خود مواجه می‌شود. به‌همین دلیل است که بروکرها سطحی را برای توقف زیان معاملات، مشخص می‌کند تا مجبور نباشند، مبلغی بیشتر موجودی معامله‌گر، را به‌عنوان سود به طرف مقابلِ معامله پرداخت کنند. در این راستا، هر بروکر، فرآیند خاص خود را دارد. بنابراین ضروری است که کاربران در زمان افتتاح حساب معاملاتی، سیاست‌های داخلی بروکر را مطالعه کنند تا دید مناسبی نسبت به قوانین بروکر و حساب معاملاتی داشته باشند.

سخن پایانی

در این مقاله به بررسی كال مارجين و استاپ اوت پرداختیم. این دو مفهوم، هر چند از نظر روان‌شناسی ممكن است تأثیر منفی زیادی در روحيۀ معامله‌گر داشته باشند و وضعیتی است كه معامله‌گران، می‌خواهند از آن دوری کنند؛ اما در واقعيت، كال مارجين و استاپ اوت، مانع از صفرشدن سرمايۀ معامله‌گر می‌شود و امکان ریکاوری و بازگشت سرمايۀ اوليه را به كاربر می‌دهند. بنابراين زمانی که حساب شما، دچار استاپ اوت می‌شود، بهتر است قبل از شروع مجدد معامله‌گری، ابتدا از نظر روان‌شناسی، روحيۀ معامله‌گری خود را تقویت کنید و در دورۀ ریکاوری، قوانین مديريت سرمايه را مرور کنید.